美元指数暴跌 金价当天急升逾2%重返1240美元上方

国际现货黄金周一(6月6日)亚洲时段盘初延续隔夜升势,并刷新1248.60美元的近两周高位,随后回落至1245美元附近。上周五因美国5月非农数据创下逾5年半来最低水平,令美联储6月加息预期骤降至冰点,美元指数暴跌,金价当天急升逾2%重返1240美元上方,并带领贵金属集体发起强劲地反弹。

由于非农意外的疲软几乎扼杀了本月升息的所有希望,投资者本周料将力图从美联储主席耶伦(Jannet Yellen)口中寻找联储下一步利率政策走向的蛛丝马迹。耶伦周一在费城参加的一个活动,这将成为她在6月14-15日联储货币政策会议之前的最后一次向外界传递出有关美联储想法的机会,因为会议前的联储官员“缄默期”即将开始。

非农令所有机构大跌眼镜 6月加息已成泡影

美国劳工部(DOL)上周五(6月3日)公布的数据显示,美国5月非农就业人数增加3.8万人,创下2010年9月以来最低每月增幅,远远不及市场预期增加16.0万人。不过,5月失业率降至4.7%,创2007年8月以来最低。同时,美国5月平均每小时工资月率增长0.2%,预期增长0.2%,前值修正为增长0.3%。

在美国就业数据公布后,美股和欧洲股市下跌,美元、原油和国债收益率也下滑,现货黄金短线狂飙逾20美元,随后进一步升至每盎司1240美元上方。

在非农数据出炉后,根据CME Group的FedWatch工具,美国联邦基金利率期货走势显示,交易商预计美联储在6月14-15日政策会议上加息的机率仅为6%,低于上周四的21%。

FedWatch还显示,投资者认为7月加息的机率降至33%,上周四为近60%。今年加息两次或以上的可能性也大幅下降,市场仅消化今年加息两次的机率为25%。

美银美林(BofA Merrill Lynch)经济学家Michelle Meyer上周五(6月3日)在报告中称,美国5月非农异常疲软意味着美联储(FED)6月加息似乎已无望,但该行仍然坚持9月份加息的预期。

高盛经济学家Jan Hatzius在报告中称,疲弱的美国5月就业数据导致其对下次加息时点的预期调整。高盛目前预计6月加息概率为零,7月40%,9月30%。

莱斯银行市场(Lloyds TSB)分析师称,市场对美国就业报告可能反应过度。他们预计就业市场疲弱是暂时的,但指出,今天的报告会令美联储委员停下来思考。

加拿大帝国商业银行(CIBC)首席经济学家Avery Shenfeld撰文称,美联储6月加息需要就业数据全面爆发,但希望毫无悬念地落空了。

法国巴黎银行(BNPP)美国经济团队指出,5月极度低迷的就业数据进一步证明了美国经济已经放缓,今年不会有任何加息。

6月会前最后一讲且看耶伦如何评价非农

美联储主席耶伦(Janet Yellen)周一将在费城世界事务委员会(World Affairs Council)发表讲话。不久前她在出席哈佛大学一次活动的问答环节对货币政策前景进行了简单评论,而费城的本次活动将是她详细阐述对经济前景看法的更合适平台。

事实上,这也是6月14-15日FOMC公布利率决定前最后一场预定的美联储官员讲话,因为会议前的联储官员“缄默期”即将开始。

美联储主席耶伦5月27日曾表示,如果经济如预期般加速增长,继续创造就业,美联储应该在“未来几个月内”加息。

如果6月曾经是美联储进行第二次加息时间点的选项,那么上周五的就业数据则大大地弱化了这个选项,并促使美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)等鸽派官员呼吁再次推迟加息。

布雷纳德认为,周五的报告犹如“当头棒喝”,劳动力市场脚步已放缓。她还继续警告说,不要过早地加息。但克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)上周六(6月4日)则表示,不应过度关注单个非农数据,渐进式加息是合适的。

法国巴黎银行(BNP Paribas)分析师在报告中写道:“我们将不得不仔细耶伦对于非农就业报告的分析,该报告无疑表明就业市场状况恶化。”

道明证明(TD Securities)驻纽约的新兴市场高级外汇策略师Sacha Tihanyi表示:“经历了周五这一轮市场的动荡,耶伦的讲话将是市场关注的重大事件。”

“债王”格罗斯则认为,在当前全球低利率环境下,央行们似乎没有进一步宽松的空间,美联储主席耶伦当前立场较之前更鹰派,预计耶伦将持续表示2016年可能加息1到2次。

彭博经济学家Carl J Riccadonna撰文称,耶伦周一(6月6日)的讲话在世界事务委员会发表的讲话无疑是未来一周最重要的经济事件,尤其在5月非农就业报告异常惨淡之后。

文章指出,耶伦大概会关上6月加息的大门,但她可能会发现自己处在一个为了让7月加息可能性保留在台面上,而不得不略偏鹰派的尴尬境地。否则,诸多官员之前为了让市场重燃对年中可能加息的预期而作的努力就将付诸东流。

糟糕非农扭转预期市场看涨本周金价

据Kitco上周五(6月3日)发布的每周黄金调查显示,散户和专业人士均看涨下周黄金。在此次调查中,专业人士态度的逆转是比较关键的因素,在此之前几周他们均看跌黄金。周五发布的美国非农就业仅增3.8万人,大幅低于预,几乎将美联储本月加息的预期完全打消,在过去几周中由于担忧货币政策收紧,黄金持续下跌。

在针对专业人士的调查中,有21人参与了调查,其中12人或57%认为下周黄金将会上涨;4人或19%认为金价将会下跌;5人或24%保持中立。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。

本周参与在线调查的普通投资者有643人,其中326人或51%认为下周黄金仍看涨,同时234人或36%看跌;83人或13%保持中立。

上周有51%的散户看多黄金,45%专业人士看跌。在周五隔夜的早盘交易中,纽约8月期金曾下跌7.6美元的本周最低点,但后来在美非农数据公布之后大逆转,上涨了26.20美元,或2.2%至1242.90美元/盎司。

Price Futures Group高级市场分析师Phil Flynn是在美国就业数据公布后看涨黄金的人士之一,他表示,“就业数据如此可怜,6月加息的预期将不在日程上了。美联储除了观望之外别无选择。”

汇丰证券驻纽约的首席金属分析师James Steel称,“黄金上涨的条件确立,因公债收益率骤降,加上美元回落和股市下跌,为金市上涨创造良好条件。”

ABN Amro分析师Georgette Boele表示,“非农就业岗位增幅急剧下降,对美元不利,对黄金有利,”。“对美联储将很快升息的预期大幅减弱,贵金属价格将会上涨。”

德国商业银行分析师Carsten Fritsch表示,“据美联储基金期货,6月加息的预期回到了4月纪要发布前的水平,当时黄金在1280美元/盎司的位置交易。”