黄金和白银双双飙升至五个多月高位 白银持仓透露危机信号

随着朝鲜局势及欧洲政治等不确定性因素引爆金银行情,投机客在金银市场变得十分活跃,而当前白银交易已显得过度拥挤,存在下行修正的风险。而奇怪的是,作为贵金属投资大户的摩根大通却在此时疯狂买入实物白银。

截止4月18日的COT持仓报告显示,黄金投机性多仓连续五周增加至五个月高位。红线代表基金经理的黄金净仓位,截至上周二的一周内,黄金投机性净多仓增加了2.4万手至14万手。

而白银则呈现相反走势。基金经理的白银净多仓减少了大约2000手至9.7万手。有媒体撰文表示,尽管净多仓减少,但当前白银期货市场交易过度拥挤。

当前白银期货未平仓合约达到纪录高位的22.8万手,相当于11.4亿盎司白银。这个数字相当庞大,因为全球每年白银产量才大约为9亿盎司左右。另外,虽然白银净多仓下滑,但投机性净多仓总计10.3万手,达到历史极端水平,这是值得投资者警惕的信号。

上周,在朝鲜半岛局势日趋紧张的刺激下,黄金和白银双双飙升至五个多月高位,但随后在金价依旧坚挺之际,白银则撑不住了,上周累计下跌超过3%,如今白银投机性仓位又达到历史高位,这意味着白银多头可能出现互相踩踏的现象,银价有可能进一步下跌。

不过,在银价下跌并可能进一步疲弱的情况下,有数据显示摩根大通却在疯狂囤积实物白银。如上图所示,紫色线代表了上海期货交易所持有的银条,而红色线则代表摩根大通。自2017年3月1日以来,摩根大通疯狂买入白银,总计买入了1300万盎司实物白银,总持有量增长了14.3%。

对此,Simple Digressions认为,虽然交易过度拥挤比较危险,但摩根大通大量买入实物白银是一个积极的信号,我们都知道,摩根大通一直是白银市场最大的玩家之一,该机构的一举一动也有可能引发投资者跟风囤积白银的行为,短期来看实物白银需求增加仍利多银价。

周一法国大选最终计票结果出炉,马克龙领先勒庞,两人双双进入5月7日的二轮对决,这对于金银市场来说并非好消息。不过,本周还有特朗普税改、医改、政府可能面临停摆的一系列不确定事件,若美元多头感到失望离场,黄金和白银还有望迎来新一波上涨。