金银市场遭遇多番打击 加息之火“熊熊燃烧”

在刚过去的一周,多项数据表现靓丽,令加息之火“熊熊燃烧”,金银市场遭遇多番打击。黄金连续第九个交易日走低,创下了自2015年7月以来最长连跌纪录。在上周的整体交易中,金价累计下跌约2%左右,而白银则在上周的交易中累计下跌了4.6%。

上周最受市场瞩目的非农就业报告公布。尽管报告显示平均每小时工资月率仅仅上涨0.2%,不及预期,但非农就业人口新增23.5万人,远超预期的19万人。在此前,素有小非农之称的ADP就业报告也暗示就业市场强劲,2月ADP就业人数增加29.8万人,创下2015年12月以来最大增幅。而美国当周初请已是第105周维持在该关口下方,创1970年以来最长周期。

在多项利好数据扎堆公布之际,美联储3月加息预期一度飙升至100%,高盛首席经济学家詹哈祖斯甚至预计今年加息四次绝对有可能,下周加息似乎已成为市场眼中不可撼动的事实。除了美联储,上周四的决议中欧洲央行也意外“放鹰”,表明对通缩风险的担忧减弱,有外媒报道称欧洲央行讨论了QE计划结束前能否加息的问题,12月加息概率已超过50%。这两者轮番打压金银市场,金价一度跌破1200美元/盎司重要关口。

值得注意的是,在加息预期的打压之际,黄金依然在1200美元/盎司保持坚挺,周五非农公布后金银纷纷震荡上行。此前有媒体数据显示,对冲基金及基金公司持有的纽约商品期货交易所(COMEX)黄金投机性多仓今年已增加近两倍,新一轮资金正在配置黄金,多头押注并未停歇。有分析认为,欧美政治的不确定性正在掩盖美联储加息的影响力。

本周对于金银市场可是十分关键的一周。不仅美联储要在北京时间周四凌晨两点公布被市场认为已毫无悬念的利率决议,日本央行、瑞士央行和英国央行也接连在本周四公布利率决议。

而在本周五,特朗普团队将亮相G20会议,G20财长当中有许多将对美国新出现的保护主义立场保持警惕,但美国一直希望其他国家认可这种立场。

此外,3月15日正式开始投票的荷兰大选将打响今年欧洲大选第一枪,领导右翼反伊斯兰教政党——自由党的候选人之一威尔德斯将成为关注焦点。一旦他获得胜利,则将加强欧洲极右翼组织的势力,增加整个欧盟分崩离析的可能性。

而英国脱欧也将在本周有新的进展,英国下议院将于本周一(3月13日)对脱欧法案进行讨论投票。有消息称,若获通过,梅将宣布于周二或周三正式向欧盟提出退出申请,双方的“离婚大战”拉开大幕。在央行“超级周”和欧洲政治风险的双面夹攻下,本周金银能否打一场漂亮的“翻身仗”值得期待。

美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的最新周度报告显示,截至3月7日当周,对冲基金和基金经理转而减持黄金净多头头寸,此前净多仓连增两周至11月底以来最高水平。这些投机者还减持了白银和铜净多头头寸,但增持了美元多头头寸,据路透计算美元净多仓升至2月初以来最高。

对于本周金价走势如何,市场预期方向有点分离。彭博调查显示,因美联储加息几乎已被视为“板上钉钉”,近半数黄金交易员及分析师转而看跌下周金价走势。此前交易员连续十周看涨,为2015年4月以来最长看涨周期。而贵金属资讯网站Kitco的调查则显示,华尔街专业人士看涨散户看跌。

另有有媒体报道表示,著名投行摩根大通已经结清了钯金的空头持仓,并增持了黄金多仓。摩根大通认为:

“金价至少会上涨至1246美元/盎司,但只有突破该水平,才可能回升到1484美元/盎司上方。”

文末温馨提示:美国与加拿大均已执行夏令时,由于与中国时差缩短关系,周一开始美国相关金融交易市场开收盘时间,以及相关经济数据与日程(如非农报告、美联储决议、EIA库存等)将较冬令时提前1小时,详情可关注金十财经日历。