金价获得进一步冲高 市场即将迎来“小非农”

国际现货黄金周三(8月3日)亚市盘初在每盎司1364美元附近窄幅震荡,接近隔夜创下的四周高位。周二(8月2日)因近期公布的一系列美国经济数据走软,使得美联储短期加息预期降温,美元指数触及一个月新低,同时欧美股市也一同下跌,金价获得提振进一步冲高,并刷新每盎司1367美元的四周新高。周三市场即将迎来素有“小非农”之称的美国ADP就业数据,在周五非农正式登场前,该数据料将对市场预期起到指引作用。

其他贵金属方面,周二现货白银进一步上涨近1%,并触及每盎司20.78美元的一个月高位。另一方面,铂金系金属表现仍抢眼,周二铂金价格触及每盎司1178美元的2015年4月以来最高,钯金也触及每盎司723.50美元的13个月高位。

美国商务部(DOC)周二(8月2日)数据显示,随着家庭购买商品和服务数量增加,美国6月消费者支出环比涨幅好于预期,表明美国消费在第二季度飙升后依然能保持强劲。同时,美国7月核心PCE物价指数年率增长1.6%,预期和前值也为增长1.6%。

不过,之前公布的一系列重要经济数据均表现不佳,美国7月ISM制造业采购经理人指数(PMI)下滑0.6%,至52.6。另外,美国6月建筑支出下滑0.6%,至2015年6月以来最低,为连续第三个月下降;美国商务部(DOC)上周五数据显示,美国第二季度GDP增幅为1.2%,远逊于经济学家预期2.6%的增幅。

数据公布后,周二美元兑一篮子货币并未止住早些时候的跌势,并进一步下探95整数关口,欧元/美元逾一个月来首次升穿1.12;同时,美国股市下跌,欧洲股市跌至三周低位;现货黄金则进一步扩大涨幅,并刷新每盎司1367美元的四周高位。

美联储三号人物——纽约联储主席杜德利周一表示,由于美国经济风险增加,美联储对加息一事极为谨慎。与此同时,达拉斯联储主席柯普朗加入到其他联储官员行列,也主张对再次升息保持谨慎。

瑞穗证券(Mizuho Securities)美国公司的首席经济学家Steven Ricchiuto周二(8月2日)在报告中称,近日公布的美国一系列美国经济数据令人失望,如果美联储在今年加息,可能导致经济增速接近停滞。

ING分析师Hamza Khan称,“人们对美国不升息和股市过热感到担心,这些担心与日俱增,金市有许多上行动能。”

法国兴业银行分析师Robin Bhar称,“上周五发布的第二季国内生产总值(GDP)数据疲弱,似乎给金价松开了捆绑。这基本上将美联储下次升息的可能性推后,也许推至2017年。”

全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust<周一的黄金增持量为6月底以来最大,路透跟踪的六家银上市交易基金持有量增加至纪录高位。

ADP就业数据来袭拉开本周非农大戏序幕

北京时间周三(8月3日)20:15,美国方面将公布7月ADP就业人数变动,作为周五(8月5日)非农数据的重要前瞻指标,ADP数据的好坏将对市场情绪构成影响。根据调查显示,目前分析师们预期7月ADP数据将增加15.3万人,前值为增加17.2万人。

北京时间本周五(8月5日)20:30,美国将公布7月非农就业报告,市场预期7月非农就业人口料增加17.5万,上月为增加28.7万;美国7月失业率料自4.9%下滑至4.8%。

美国达拉斯联储主席柯普朗(Robert Kaplan)周二称,要使失业率保持稳定,非农月度就业增长均衡水平或许在8万至12.5万人之间。

花旗(Citi)策略师Steve Englander周一在报告中称,尽管美联储不太可能在9月份加息,除非未来2个月非农能够增加30万人。同时,若本周非农就业人数增加20万,也会“轻易地消解”近期的失望情绪。

花旗表示,如果未来2个月非农就业人口增加30万,且其他指标也都表现没有意外,那么几乎肯定联邦公开市场委员会(FOMC)将会在9月加息。

该行还称,如果7月和8月的非农在5万人左右,那么9月行动的可能性为零,甚至存在放松政策的风险。

此外,花旗补充道,如果未来两个月非农每月增长18万,很可能将9月加息转化为15%以上的加息概率。

花旗研究部门周二在报告中强调,美联储利率政策是美元和未来金价的最大驱动力,“2016年的任何加息对黄金都是利空,持续的低利率对目前的金价是支撑。”

分析师如何看金价?

国外财经网站FXStreet大宗商品分析师Dhwani Mehta撰文指出,全球经济增速担忧和地缘政治风险双重压力下,需要观察是否美联储履行其加息加息承诺。因此,鉴于新一轮全球央行宽松政策将出炉,2016年下半年可能会看到黄金从近七年低点进一步复苏。

Mehta还指出,全球主要黄金消费国印度上周宣布三项利好黄金政策,再加上ETF创纪录第二高支撑黄金,金价高企于1250重要心理关口上方;如英国脱欧带来持续冲击,政治和经济不确定性将拉动金价突破1500美元/盎司关口。

Merk Investments总裁兼首席信息官Axel Merk在采访中表示,即使美联储在今年晚些时候加息,他们仍将通过通货膨胀曲线继续吸引黄金买家。

至于黄金市场会发生什么,Merk表示,市场将持续看到疲弱的时期和更高震荡性。然而,全球负利率有利于扩大黄金市场,因投资者寻求与其他资产相关性较低的避险资产。

Merk还认为黄金进一步潜力是当美国经济增长持续走弱,拖累美元走低。我们正在接近美国利率周期最高。这也是我认为美元利空的原因之一,美联储不太可能做得更多并且美国经济正在失去动力。

另外,Merk称,他预期美国总统大选会于今年晚些时候创造一个黄金价格上涨的机会。他补充说两位候选人为本已脆弱的美国经济创造了风险。

技术面上,FXStreet分析师Haresh Menghani撰文称,当前的上涨动能有可能推升金价重回脱欧后的阻力区间1370-75美元/盎司,目标有望测试1400美元/盎司的重要心理关口。

从下行来看,1350美元/盎司将成为初步支撑。一旦失守的话,下一关键支撑将看向20日均线,也就是接近1340-48美元/盎司的区间。