英国脱欧公投在即避险情绪直线升温 对金价构成极大利好

6月6日至6月12日一周市场情绪总结:根据本周最新的民调结果,英国脱欧阵营的支持率进一步攀升,这令当地的地缘政治风险迅速升温,不少分析师都认为这样的避险情绪将对金价构成极大的利好。另一方面,世界银行本周也是下调了其对全球经济的增长预估,因包括美国在内的发达经济体商业支出萎靡不振。

投资情绪方面,在上周的非农数据疲软后,本周金价发起反弹,黄金ETF继续出现流入。同时,调查显示市场的看涨情绪已经升至1年来最高水平,且对冲基金大幅增持了黄金看涨押注。

英国脱欧公投在即避险情绪直线升温

眼下英国即将在6月23日举行脱欧公投,根据ORB为英国《独立报》周五(6月10日)公布的针对2000名受访者的最新民调显示,英国退欧支持率为55%,留欧支持率为45%。《独立报》指出,此次退欧阵营领先幅度为1年前开始进行民调以来的最高水平。

近期不少分析师纷纷表示,如果英国确定脱离欧盟,将导致英镑跳水,并引发金融市场的巨震,届时金价可能会因避险情绪而大幅上涨。澳新银行(ANZ)认为脱欧可能会成为黄金的一个“真正转折点”。该行称,如果英国最终确认脱欧,金价可能因避险情绪升温而上涨至1400美元。

黄金市场虽然此前经历了持续下行,但目前依然弥漫着看涨情绪,DoubleLine Capital首席执行官Jeff Gundlach就认为金价能够上涨到1400美元/盎司的水平,而市场大鳄索罗斯(George Soros)则在买入黄金和黄金矿企股。

汇丰银行(HSBC)商品分析师Jim Steel表示:“只要地缘政治问题还在,黄金市场就会有所推动。全球经济面临着很多不确定性,一些地缘政治问题也会促使黄金市场继续买盘。”

不过,凯投宏观(Capital Economics)却并不认可这样的预测。凯投宏观驻伦敦商品研究负责人Julian Jessop表示,“在英国最终投票确认脱欧后,黄金可能会因最初的不确定性而走高,但涨势不会太大,也无法延续,最多持续到美联储下次升息时就会戛然而止。”

值得注意的是,随着英国脱欧公投的临近,伦敦的金条及金币需求正在直线升温。目前在伦敦梅费尔(Mayfair)区黄金展示厅Sharps Pixley,各年龄段的男男女女都在买入黄金,他们担心英国公投后会退出欧盟。

世界银行下调全球经济增长预估

世界银行(World Bank)周二(6月7日)公布了最新的半年度全球经济展望报告,并下调了其对全球经济的增长预估,包括美国在内的发达经济体商业支出萎靡不振,而新兴市场的大宗商品出口国则在艰难适应着商品价格的下跌。

根据世行的报告,2016年世界经济料增长2.4%,持平于去年的增速,不过低于1月份时世行预估的2.9%。2017年全球经济增速则预计将回暖至2.8%。

年初以来,世界经济面临的下行风险愈发显著,挑战越来越多,包括商品出口国的经济形势恶化,大型新兴经济体的民间债务上升,以及政策面和地缘政治局势的不确定性上升等。

世行对全球经济增速的下调,其中大约一半原因都要归咎于其将发达经济体的展望下调了0.5个百分点,下调后的增速预测只有1.7%,相比之下发达经济体去年的增速为1.8%。世行将美国今年的经济增速预测下调至1.9%,1月份时的预测则为2.7%。

此外,世界银行维持其对中国今年的经济增长预估在6.7%不变,不过下调了对巴西的增长预估,从1月份时预估的萎缩2.5%下调至萎缩4%。世行还将其对俄罗斯的预估下调至萎缩1.2%,比年初时的预测下调了0.5个百分点。

黄金看涨情绪攀升至1年来最高水平

据彭博社周五(6月10日)公布的最新调查显示,5周以来黄金交易员及分析师首次看多下周金价走势,对黄金的看涨情绪升至1年以来最高水平。在接受调查的19位黄金交易员及分析师中,14人看涨(74%),1人看空(5%),4人看平(21%).

本周贵金属市场开启狂欢模式。黄金在本周上涨超过2%,此前美国非农就业数据疲弱,削降了美国很快加息的预期。由于美联储放弃了鹰派的立场,耶伦(Yellen)本周强调了对通胀和就业的担忧,4次加息已成泡影,而市场对12月前加息的消化都很低。

因投资者猜测美联储会在更长时间内维持利率在低点,美元指数近日低迷不振。此前5月美元曾大举反弹3.7%。美元指数走软推动了金价的大幅反弹。

麦格理(Macquarie)分析师Matthew Turner表示,加息预期下降带来的美元的走软推动了金价的走高,下周美联储6月会议将会重申耶伦本周一的发言,此次耶伦对美国经济给出了积极的预期,但没有给出具体的加息时间。如果公投表示英国要退欧,也会推升金价。

与此同时,尽管此前黄金市场连续下跌,但SPDR黄金ETF(GLD)却依然有所流入,而在上周的非农之后,该ETF的持有量继续维持在高水平。

数据显示,今年以来,52个交易日中GLD是有所流入的,是过去10年平均水平的2.5倍,而目前其881吨的总持有量是2013年10月中旬以来的最高水平。

此外,美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(6月10日)公布的周度报告显示,截至6月7日当周,COMEX黄金投机净多头头寸骤增30787手,至186562手。