黄金被视为对冲通胀工具 不用空坐等死

黄金通常被视为对冲通胀的工具,而不少黄金爱好者认为金价将会暴涨的一大支撑因素就是如今大量超发的货币。

Deviant Investor分析师Gary Christenson就认为,黄金和白银都将迎来突破,而背后,就是通胀在作怪。

无论是美国货币供应量(M3)、债券还是国债规模,都呈现出大幅走高的态势。

Christenson指出,目前全球债务已经超出200万亿美元,而从圣路易斯联储的数据来看,美国的总债券量已经超过了40万亿美元。此外,美国国债也达到了20万亿美元。

Christenson表示,债务和M3都在快速增加,而经济和人口增长却非常缓慢,整个货币供应量都在持续通胀中,造成的结果就是产品和服务价格大幅走高。

这其中,美国政府为贫困人口提供的食品补助券(SNAP)所花费的成本在过去35年快速增加,平均每年增幅6.5%,仅仅11年就翻番。

此外,无论是新车价格、汽油价格、衣服价格还是食品价格,都能看出通胀带来的巨大影响。

Christenson指出,上世纪30年代,1美元就能买一件衬衫,而如今日本进口道美国的牛肉要超过100美元/磅。这毫无疑问就是通胀的体现。

而从贵金属价格走势来看,Christenson指出,从1913年至今,金价平均每年增幅6.3%,花费11.5年翻番。从1927年以来,银价平均每年增幅5.87%。花费12年翻番。

Christenson指出,美国的未来面临两种选择,选择一:削减联邦政府指出;减少联邦雇员数量;削减军事行动、对医保规定上限。然而他认为,这是不可能出现的情景。

那么就只有选择二:继续现在的“借来就花”政策;维持军事开支;不削减政府项目、接受市场会偶尔崩溃的现实、期望国债的涨幅永远在每年8%到11%之间,然后看着金价和银价走高。

Christenson指出,目前在20万亿美元水平的美国国债未来每8年或者9年就会翻番,也就是说,24到27年之后,美国国债将达到160万亿美元水平。

“那么问题来了,美国经济能支撑这样水平的债务吗?要维持这样水平的债务,美元要贬值到什么程度?到时候一栋房子、一块面包以及一盎司黄金的价格会是多少?是今天的10倍还是100倍呢?社保或者私人退休金基金的涨幅能跟上生活成本涨幅吗?”

Christenson表示,如果利率维持在平均3%的水平,而美国国债涨到160万亿美元,那么到2040年,光利息支出就有5万亿美元。

“如果你在给自己挖坑,是停下来不挖,还是挖得更快呢?”

Christenson继续问到:“‘借来就花’的政策能持续吗?军事开支的增加和美元的贬值会提高物价和经济不稳,那么2008年的危机是否会重演?”

“美联储的政策和美国政府领导人的政策是不是让你想要用黄金或者白银来保护自己呢?”

当然,为了维持‘借来就花’的政策,美联储或者美国政府也是有办法的,Christenson指出,他们可以做到以下这些:“负利率;退休金拨款;对现金的战争;更多QE;更多战争;其它极端手段。”但Christenson认为,这些措施最多也只是在拖延时间。

再看黄金和白银,白银矿产量在2015年达到8.91亿盎司后就开始下降,因此,市场有猜测白银矿产量已经触顶。

此外在今年7月,美国鹰银币的销量同比有所增长,而从长期来看,自2008年金融危机以来,美国鹰银币的销量就在大幅增加。

而对黄金而言,Christenson指出,黄金在过去12年形成是三角形态则即将迎来突破,突破的方向更倾向于上行。

总体而言,Christenson总结到,对美国而言,可能已经到了“要么通胀要么去死”的状态。

“银行家、政客、华尔街、说客、政府雇员、企业以及大部分的人都会选择通胀。因此消费者价格会增加,债务和货币供应量也会增加。”

Christenson认为,除此之外,美国官方的数据可能显现不出消费价格的通胀,但投资者需要自己做出判断。并且美国的军事行动会扩张,也就需要额外的通胀和货币供应,美元会贬值。“最终变化会出现,可能是一切重启或者是可怕的衰退等等。”

“美联储和美国政府正在用持续增长的债务来给美国挖坑,他们可以停下,但是他们会停下吗?”

正因此,Christenson认为,黄金和白银才是保护自己购买力的最强工具。

“贵金属价格正在触底的过程中,在夏天淡季过后,即将迎来突破。”