特朗普国会讲话后 金价究竟能否一飞冲天?
隔夜金价冲高回落,在耐用品订单分项数据及新屋销售数据表现不佳之际,一度短线升破200日均线1262美元,刷新三个半月高点至1253.48美元/盎司,但由于美联储票委卡普兰继续发表鹰派讲话,美联储3月份加息概率升至50%,令部分多头获利了结,市场还在等待特朗普的国会的讲话,金价究竟能否一飞冲天?目前来看,难度依然较大。
卡普兰讲话再次推升3月加息概率
周二(2月28日)凌晨达拉斯联储主席、2017年FOMC票委卡普兰(Robert Kaplan)再次发表了鹰派的讲话,将美联储3月份的加息概率提升至50%,为2016年12月加息以来最高,这帮助美元重新站上101关口,金价则小幅承压。
卡普兰表示,美联储应该让资产负债表在不影响市场的前提下自然收缩,重要的是,美联储需要具有独立性。美联储目前货币政策高度宽松,我们正在接近通胀和就业目标。行动宜早不宜迟。“宜早不宜迟”的意思是“近期”,这可以帮助美联储避免落后于曲线。
卡普兰还表示,美联储目前货币政策高度宽松,但并不是极度宽松;应该降低政策的宽松,但需要循序渐进。劳动力市场依旧存在闲置,闲置状况可能比4.8%失业率显示出来要高,但情况没有某些人预期的那么严重;在没有价格压力的情况下,可以进一步降低劳动力市场闲置。
道明证券全球利率策略部门主管Priya Misra指出,市场对卡普兰的讲话,以及可能会有迹象显示税改和基建等立法工作会较早,而不是推迟的事实做出反应,这些都对经济成长非常有利。
据有媒体观察,在卡普兰讲话后,据美国联邦基金利率期货数据显示,美联储3月份的加息概率已经上升至50%(上日为40%),5月份的加息概率已经上升为66%(此前为61%).
有媒体提醒周三(北京时间3月1日)凌晨4:00美国费城联储主席、2017年FOMC票委哈克(Patrick Harker)还将发表关于经济问题的讲话,4:30美国旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)亦会发表讲话,若这些官员发表比已经更加鹰派的讲话,料将进一步推升市场对美联储3月采取行动的预期,这将有助于美元走强,而对金价形成打压。
三大理由暗示黄金涨势外强中干?
据有媒体观察,虽然金价在上周顶破了1244美元附近的阻力,并在隔夜一举刷新三个半月高点至1263.94美元,①但自2月18日以来,全球最大的黄金ETF——SPDR的持仓并没有发生变化,仍维持在841.17吨,这暗示很多基金经理在中长线并没有显著看好黄金后市。
此外,②虽然过去数周,欧洲的政治风险尤其是法国的选情推升了市场的避险情绪,但目前来看,市场普遍认为法国极右翼候选率勒庞并不能在第二轮大选中获胜,本周的避险情绪已经有所减弱,这使金价失去了部分进一步上涨的动能。
③另外,值得一提的是,2017年以来,美国经济数据仍较为强劲,美国1月份CPI环比上升0.6%,创2013年2月份以来最大环比升幅;而且市场预期晚间21:30出炉的美国四季度GDP将有所上修;周三晚间还将出炉美国重磅1月份PCE物价指数,目前市场预期亦较为强劲,这些都有助于美元走强,或将对金价形成拖累。
市场关注特朗普讲话
除了经济数据和美联储官员的讲话,特朗普将于北京时间3月1日10:00在国会的讲话仍是市场关注的重点所在,市场期待获取其财政政策的更多细节,尤其是税改、基建等方面。
特朗普周一(2月27日)公布了国防的预算安排,他表示,将在新财年预算中新增国防预算540亿美元,以兑现自己保卫美国安全的承诺,这也可能让现在的美军成为人类史上最强的军队。
白宫政府预算官员随后表示,540亿美元将从其他政府弹性预算和非国防项目中扣除,其中就包括大幅削减对海外的援助。
维基解密指出,540亿美元相当于俄罗斯全年的军费预算了,美军军费相当于第二到第十名国家的军费总额。
此外,特朗普周一还表示,我们将在基建上面“花大钱”;白宫周一已经将特朗普2018年预算蓝皮书递交给各联邦机构。
对于特朗普即将在国会上的讲话,丹麦丹斯克银行分析师Jens Pederson表示,特朗普讲话的内容可能对黄金很重要。例如,若他公布大规模财政宽松计划,将刺激通胀预期,驱使投资者转投黄金,但边境调节税(进口税)将可能会推高美元,这对黄金不利。任何外交政策的调整都可能意味着政治不确定性增加,将对黄金有利。
嘉盛集团研究主管KathleenBrooks认为,从政治角度来看,在就任首月一系列失误之后(包括国家安全顾问辞职,以及饱受批评的禁止部分伊斯兰国家移民入境决定等),此次演讲为特朗普提供了重新翻篇的机会。另外,对就任首月一直自顾自地批准各种政令的特朗普来说,这也是他向国会介绍自己接下来这一年想在国会山做何建树的好机会。
KathleenBrooks还指出,一些接触过讲稿的官员表示,特朗普会在四大主要政治方面进行展开:减税、边境安全、医疗保健以及财政支出/基建计划。我们认为演讲还会涉及废除美国银行业《多德-弗兰克法案》以及放宽金融市场管制。
技术面显示短线变数较大,能否冲高还看200日均线
从技术面来看,汇通网和尚认为,金价在200日均线受阻后,短线回调风险较大,5日均线支撑位于1249美元附近,日内关注10日均线1243美元附近的支撑,但若失守10日均线,金价可能会进一步试探日线级别布林线中轨1227美元附近支撑。若能守住10日均线,金价后市仍有机会上探200日均线附近的阻力,但只要有效站上200日均线,才能打开另一轮上涨通道。
